Тогда инвестор, чтобы вернуть обратно одолженные ценные бумаги, вынужден был бы срочно покупать их обратно по новой цене. Предположим, он все же успел это сделать максимально вовремя, и заключил сделку по 5700 рублей. Шорт в инвестициях — это открытие позиций на продажу ценных бумаг, которых изначально нет в наличии. Инвестор занимает у брокера нужные ему, например, акции, продает их и ждет снижения котировок.
Соответственно, если на рынке преобладают игроки на понижение, рынок падает. К стратегии коротких продаж могут прибегать манипуляторы рынком. Обычно это крупные инвесторы, у которых достаточно средств, чтобы направить динамику рынка в нужное им русло. Поэтому за игрой на понижение следят специальные комиссии. В США это SEC или Комиссия по ценным бумагам и биржам, в России — Центральный банк.
- Затем, когда это происходит, он выкупает обратно ценные бумаги и возвращает их брокеру, оставив себе прибыль.
- Рынок акций традиционно более благоприятен для лонг-стратегий из-за своего долгосрочного восходящего тренда.
- Пока активы не вернутся к брокеру, вывести или потратить их нельзя.
- Обычно через два рабочих дня после этой даты, в зависимости от условий расчётов, определяется список владельцев акций, которым выплачивают дивиденды, — реестр акционеров.
Если акции действительно снизилась и инвестор смог откупить ее назад дешевле, чем продавал, то он получит прибыль. Если же ценную бумагу приходится откупать по большей цене, то ему придется потратить больше денег, чем он получил от продажи в самом начале – эта разница составит убыток. Любой начинающий инвестор слышал о том, что на фондовом рынке зарабатывать можно не только на росте акций, но и на падении. Для этого нужно лишь научиться открывать шортовые позиции. Однако шорт считается намного опаснее простой покупки.
Короткая позиция внутри торговой сессии
- Как и в других ситуациях на бирже, всегда есть риск, что акция продолжит расти, кризиса не будет, а одна из двух компаний так и останется лидером.
- Он даёт акции в долг под процент, который начисляется каждый день, пока короткая позиция открыта.
- Рассмотрим несколько показательных кейсов, демонстрирующих как успешные, так и неудачные примеры применения этих инструментов.
- Если такой тест вы не сдали, доступа к коротким продажам вы не получите.
- На руках у инвестора остаются 20 руб., которые и будут его прибылью после вычета комиссии брокера.
Cмысл длинной позиции состоит в том, чтобы купить акции, пока они стоят дешево, и продать их, когда они подорожают. Но гарантий, что это покроет расходы по короткой позиции, нет. Этот кейс демонстрирует опасность шортов против компаний с сильным нарративом и лояльной инвесторской базой. Риск-менеджмент — это то, что отличает успешных инвесторов от тех, кто рано или поздно теряет свой капитал. Особенно это критично при работе с шорт-позициями, где потенциальные убытки теоретически не ограничены. Рассмотрим ключевые принципы и инструменты управления рисками для обоих типов позиций.
Важные моменты о коротких позициях
Эмитенты формируют список получателей дивидендов на определенную дату – этот день называется «днем отсечки». Когда этот срок наступает, акции компании, собирающейся поделится прибылью, закономерно падают в цене на размер выплаченных дивидендов. Подстраховаться от подобных ситуаций и снизить убытки, могут помочь стоп-лоссы. Это указания брокеру, до какой цены должен дойти актив, чтобы он сразу же закрыл сделку. Чтобы снизить вероятность крупных потерь при открытии короткой позиции брокер дает клиентам взаймы не все акции, а только удовлетворяющие определенным критериям. Он формирует специальный перечень «маржинальных бумаг», которые можно взять в долг.
Риски игры на понижение
Ситуация могла бы сложиться и абсолютно в другую сторону. Предположим, что котировка все-таки преодолела барьер в 5500 рублей. И «выстрелила» сразу следом до почти 6000 рублей за акцию.
Таким образом, каждый день роста акции приносит шортисту убыток. Инвестор может не закрывать короткую позицию и переждать убыток, надеясь на падение. В худшем случае цена акции может продолжать рост, и тогда убыток может существенно превысить 100 %. Если цена на акции продолжает расти, то вы будете терпеть БЕСКОНЕЧНЫЙ убыток, до 100%, пока эту позицию принудительно не закроет ваш брокер.
Шорт — достаточно рискованная стратегия, поэтому начинающим инвесторам лучше не играть на понижение. Чтобы начать открывать короткие позиции, нужно заключить с брокером соглашение о маржинальной торговле. Также понадобится пройти специальное тестирование, чтобы доказать свой уровень знаний в финансовой сфере. Обеспечение по таким сделкам — это деньги инвестора (или трейдера) на брокерском счете. Пока активы не вернутся к брокеру, вывести или потратить их нельзя.
Однако эти же бумаги можно использовать в качестве обеспечения, чтобы шортить акции, по которым аналитики ухудшили прогноз. Представьте, вы продали актив и должны его брокеру, но котировки пошли не в ту сторону, в которую вы рассчитывали. Вы терпите убытки, каждый день долг растет и когда он достигает критического значения, вам приходит уведомление на электронную почту от брокера, что пора закрыть сделку.
Что значит шорт в инвестициях и как с его помощью заработать
Особый случай — открытие шорт позиций в течение дня, с закрытием до конца торговой сессии. Шорт-сквиз – это резкий рост цены за счет массового закрытия шортовых позиций. Такое происходит, когда акцию шортят слишком много людей, а ее цена начинает повышаться. Желая закрыть позицию с минимальным убытком, инвесторы начинают выкупать актив, что лишь ускоряет его рост. Так продолжается до тех пор, пока большинство шортистов не закроет своих позиций или не получит маржин-колл.
Топ-6 ошибок начинающих инвесторов
Не забудьте, что брокер возьмет комиссию за операции с ценными бумагами, независимо от того окажется сделка удачной или нет. Кстати, если успеете закрыть позицию за один день — платить ничего не придется. Если вы ставите на падение курса акций, то для убытков пределов нет. Даже когда никаких предпосылок роста ценной бумаги не было, она может резко вырасти. Такое случается, если происходит какое-нибудь важное событие в экономике или в компании, например эмитенту неожиданно предложит заключить выгодную сделку Илон Маск. Теоретически любые события возможны, а значит активы способны подняться в цене и на 200%, и на 300%.
Поэтому тот, кто шортит акции, просто надеется на свои домыслы и свое мнение. Потому что цена на акцию может расти бесконечно, в отличии от падения. Но, многие даже не до конца понимают, как именно устроен “шорт” по акции, в чем его плюсы и в чем его минусы. Многие из них, искренне веря в неизбежное падение, начинают “шортить” акции.
Если свободных денег для обратной покупки не хватает, то брокер может также продать любые приобретенные в лонг активы, находящиеся на брокерском счету. В отличие от длинной, короткую позицию можно открыть только на небольшой срок. Это связано с тем, что инвестор обязан вернуть ценные бумаги, которые он одолжил, причем не бесплатно, брокеру. Короткую позицию (short position) инвестор открывает в надежде получить прибыль от падения котировок на рынке. Для этого он берет у брокера взаймы акции под залог денежных средств, продает их на рынке и ждет, когда подешевеют.
Предположим, Юрий из нашего примера, после получения прибыли от сделки с акциями «Аэрофлота», решил повторить успех. На этот раз мужчина взял у брокера 20 акций другой компании — «М. Видео» в апреле Min-Fin 2020, когда один актив стоил 337 рублей. Юрий тут же продал акции и приготовился ждать, когда цена начнет проседать. Но этого не произошло — стоимость активов пошла вверх. Юрию пришлось закрыть шорт, выкупить акции и вернуть их брокеру.